資產負債表-負債及股東權益篇
負債
流動負債~一年內債務
1.短期借款~需留意
一般為短期周轉之用,需留意短債持續增加之狀況,
(1)借不到長期資金,短債有還款壓力的存在
(2)以短支長,以短債支應長期投資,容易產生資金缺口
借錢就要支付利息,到期要償還本金,
無論是本金或利息無法支付,皆屬違約(跳票),一刀斃命。
2.應付款~好債務
該給別人的錢~因議價條件約定而晚給~賺到利息及資金使用權
3.預收款~好債務
先把別人的錢收進來~再給別人服務或商品~賺到利息及資金使用權
4.一年內到期長期負債
長期負債
5.長期負債~一年以上債務
其他負債及準備
6.各項準備金
7.遞延所得稅
8.什項負債~看財報明細
股東權益
9.普通股股本
股本除了創始股本外,
增加股本之情況
(1)發放股票股利
未獲利成長之公司~增大股本稀釋EPS
獲利成長之公司~增大股本但未必稀釋EPS~端看獲利成長速度VS股本增加的速度
(2)現金增資
一般為籌措資金管道~但也有公司派為圖利之用(資訊不對稱或稀釋外部股東)
(3)員工認股
一般為留才政策~但也有公司派為圖利之用(資訊不對稱或稀釋外部股東)
(4)私募
一般為引進策略合作夥伴或籌措資金管道~但也有公司派為圖利之用(借殼上市或資訊不對稱或稀釋外部股東)
(5)可轉債轉換
一般為籌措資金管道使用~但也有公司派為圖利之用(套利或資訊不對稱或稀釋外部股東)
(6)併購換股
一般為引進策略合作夥伴~但也有公司派為圖利之用(資訊不對稱或稀釋外部股東)
減少股本之情況
(1)現金減資
一般為公司帳上現金多找不到投資機會~但也有公司派藉此圖利之用(籌碼減少,未來提升獲利拉升股價or拉升股價)
(2)彌補虧損減資
用股本+公積與未分配盈餘相抵消~但也有公司派為圖利之用(資訊不對稱或拉升股價或私募-稀釋外部股東)
(3)買進庫藏股+註銷庫藏股
一般為公司價值低於市價護盤使用,但也有公司派為圖利之用(拉升股價或以公司資產解套手中股票)
10.特別股股本ex:中鋼特
特別股領息或償債順序在普通股之前,特別股有無投票權或參與獲利分配等等,端看特別股發行條件約定之。
11.公積
各公司或相關法規,所需自盈餘提列之部分。
12.未分配盈餘
一般而言,未分配盈餘為正數,可發放股利;未分配盈餘為負數,不發放股利,皆有特例,端看公司政策。
股利發放比例,端看公司政策,可由過去資料或法說會估算之。
13.長期投資評價損失~端看長期投資使用哪種記帳法
長期投資記帳分為權益法、交易目的、備供出售
(1)要編合併報表?
(2)長期投資市價下跌,會計如何處理?(反之亦然)
(3)轉投資公司之損益或股息,如何入帳?
參考資料出處:汪汪財經隨筆集
14.少數股權
合併報表權益法,持有子公司股權未滿100%,這其中的部分為少數股權(亦稱非控制權益)。
(1)資產負債表~少數股權/股東權益~少數股權佔整體股東權益的比例
(2)損益表~少數股權淨利/經營利益=少數股權淨利/(少數股權淨利+稅後淨利)~少數股權淨利佔整體獲利之比例
若(1)>(2)少數股權拿到整體股東相對少的獲利~該子公司相對不賺錢
若(1)<(2)少數股權拿到整體股東相對多的獲利~該子公司相對賺錢
財務報表會隨著公司作帳及時代改變,僅能以此為粗略的認識。
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